Tienes $2.000.000 que vas a necesitar en los próximos meses, para el pie de un auto o por si algo sale mal. En la cuenta corriente no rinden nada, y el banco te ofrece dos opciones: depósito a plazo o fondo mutuo. A fines de septiembre de 2026, la tasa de captación en pesos que informa el Banco Central rondaba el 4,4% anual a 30 días. Lo que realmente separa a ambos productos es cuándo puedes sacar la plata y qué pasa si la institución quiebra.
Depósito a plazo y fondo mutuo, lado a lado
Para dinero de corto plazo, la comparación es contra el fondo mutuo tipo 1: la categoría de la CMF para fondos de deuda de corto plazo con una cartera de duración de hasta 90 días, que los bancos suelen llamar “money market”. Un fondo accionario no sirve para esta plata.
| Aspecto | Depósito a plazo en pesos | Fondo mutuo tipo 1 |
|---|---|---|
| Rentabilidad | Tasa fija, conocida desde el primer día | Variable, según el valor cuota |
| Plazo mínimo | 7 días (90 días si es en UF) | Según reglamento; algunos cobran si rescatas antes de cierto plazo |
| Acceso a la plata | Al vencimiento; retiro anticipado solo si el banco lo acepta | Rescate pagado en 10 días como máximo; varios pagan al día hábil siguiente |
| Garantía estatal | Sí, hasta 200 UF por institución y 400 UF en el sistema por año | No, porque no es un depósito |
| Quién lo regula | Banco Central y CMF | CMF, bajo la Ley 20.712 |
Qué revisar antes de elegir
- Cuándo vas a necesitar el dinero: si tienes una fecha exacta (contribuciones, matrícula, permiso de circulación), un depósito que venza justo antes calza mejor. Si no sabes cuándo, la liquidez del fondo mutuo pesa más que un par de décimas de tasa.
- La comisión de rescate: algunos fondos tipo 1 cobran un porcentaje si retiras antes de cierto número de días. Revisa la sección de comisiones del reglamento interno.
- La remuneración de la administradora: en un fondo mutuo no ves un cobro aparte, porque se descuenta del valor cuota. Compara la rentabilidad de la serie que vas a contratar.
- La renovación automática: un depósito renovable se vuelve a tomar por el mismo plazo si no lo retiras, con la tasa que el banco ofrezca ese día.
- Cuánto tienes en cada banco: la garantía estatal cubre hasta 200 UF por institución, unos $8,2 millones (1 UF ≈ $40.885 al 9 de septiembre de 2026, según el Banco Central). Por sobre eso, reparte.
- Pesos o UF: un depósito en UF te protege de la inflación, pero exige un mínimo de 90 días.
Cuándo conviene cada uno
El depósito a plazo conviene cuando el dinero tiene fecha de uso y no lo vas a tocar antes. Sabes desde el primer día cuánto vas a recibir. Si el banco cae en liquidación forzosa, la garantía estatal cubre el 100% de lo que depositó una persona natural, con reajustes e intereses, dentro de los topes que fija la Ley General de Bancos.
El fondo mutuo tipo 1 conviene cuando no sabes cuándo vas a necesitar la plata. Puedes rescatar una parte sin romper nada, y la ley obliga a la administradora a pagarte en un plazo máximo de 10 días. A cambio, la rentabilidad no está garantizada: en un mes malo para la deuda de corto plazo, el valor cuota puede subir menos de lo esperado e incluso bajar algunos días.
Tampoco tienes que elegir uno solo. Una combinación simple: el primer mes de tu fondo de emergencia en un fondo mutuo tipo 1 o en una cuenta a la vista, y el resto en depósitos escalonados que venzan cada 30 o 60 días. Así siempre hay una parte a punto de liberarse.
Entérate más: Fondo de emergencia: cuántos meses de gasto ahorrar según tu tipo de ingreso
Si emites boletas de honorarios
Si trabajas a honorarios, lo más probable es que tengas dos ahorros con reglas distintas. El primero es la reserva para la Operación Renta. Si proyectas un saldo a pagar en abril, ese monto tiene fecha conocida: un depósito a plazo que venza a fines de marzo lo deja listo y fuera de tu alcance durante el año.
El segundo es tu colchón para los meses sin boletas. Ahí la fecha es imposible de prever, y la liquidez del fondo mutuo tipo 1 vale más que una tasa fija.
Entérate más: ¿Cuánto te devuelven en la Operación Renta si emites boleta de honorarios?
Antes de mover la plata, anota cuándo vas a necesitar cada parte. Lo que tenga fecha, a un depósito a plazo que venza justo antes; lo que no, a un fondo mutuo tipo 1 sin comisión de rescate. Y antes de invertir, revisa en el sitio de la CMF el reglamento interno del fondo que elegiste.
