Cuando llegas a la edad legal para pensionarte (60 años las mujeres, 65 los hombres), tienes que tomar una de las decisiones financieras más importantes de tu vida: elegir entre renta vitalicia y retiro programado. Antes de firmar, la ley exige pasar por el SCOMP, el sistema que te muestra cuánto te ofrece tu AFP y cada compañía de seguros. La elección define si tu pensión será fija o variable, si tus fondos se heredan y qué pasa si vives más de lo que proyectan las tablas. Y en el caso de la renta vitalicia, no hay vuelta atrás.
Qué revisar antes de decidir
- Tu saldo en UF: solo puedes contratar una renta vitalicia si tu ahorro alcanza para una pensión de al menos 3 UF mensuales.
- Tu salud y la longevidad de tu familia: si tus padres o abuelos vivieron más de 85 años, un ingreso fijo de por vida pesa más que dejar herencia.
- Si tienes beneficiarios: el retiro programado deja saldo heredable; la renta vitalicia solo paga pensión de sobrevivencia a quienes tienen ese derecho.
- Tu tolerancia a que el monto baje: en retiro programado la pensión se recalcula cada año y suele disminuir con el tiempo.
- Si te corresponde la PGU: en 2026, con una pensión base de hasta $789.139 recibes la PGU completa de $231.732, que amortigua la baja de un retiro programado.
- Las ofertas reales del SCOMP: cada persona recibe un cálculo distinto según edad, sexo y saldo. No te guíes por promedios.
Entérate más: Qué es la PGU (Pensión Garantizada Universal) y cómo saber si tu pensión actual la incluye
Renta vitalicia vs. retiro programado
| Aspecto | Retiro programado | Renta vitalicia |
|---|---|---|
| Quién paga | Tu AFP, desde tu cuenta individual | Una compañía de seguros de vida |
| Propiedad de los fondos | Siguen siendo tuyos | Pasan a la aseguradora |
| Monto mensual | Se recalcula cada año; suele partir más alto y bajar | Fijo en UF de por vida |
| Si vives más de lo proyectado | El monto puede bajar mucho | La aseguradora asume el riesgo |
| Herencia | El saldo restante se hereda | No hay herencia, salvo período garantizado |
| ¿Se puede cambiar? | Sí, puedes pasar a renta vitalicia más adelante | No, es irrevocable |
La Superintendencia de Pensiones fiscaliza a las AFP, y la Comisión para el Mercado Financiero, a las compañías de seguros.
Cuánto esperas vivir cambia la respuesta
La esperanza de vida al nacer es un promedio que incluye muertes a edades tempranas. Si llegas a los 65 años con buena salud, tu expectativa de vida restante es mayor que ese promedio, y por eso las AFP y las aseguradoras usan tablas de mortalidad específicas para pensionados.
Si en tu familia es común llegar a los 90 años, la renta vitalicia te protege del riesgo real: que el retiro programado se haya calculado para menos años de los que vas a vivir. Si tienes una condición de salud que reduce tu expectativa de vida, o en tu familia rara vez se superan los 75 años, el retiro programado suele convenir más, porque los fondos siguen siendo tuyos y se heredan. La edad también pesa: mientras más joven contrates una renta vitalicia, más años debe cubrir la aseguradora y menor suele ser el monto que ofrece con el mismo saldo.
Las modalidades mixtas
No tienes que elegir todo o nada. Con la renta vitalicia inmediata con retiro programado, una parte de tu saldo financia una renta fija de por vida y el resto queda en la AFP como retiro programado. Con la renta temporal con renta vitalicia diferida, primero cobras desde tu AFP por un período pactado y luego pasas a la renta vitalicia. En ambos casos, la parte que queda en la AFP sigue siendo tuya y heredable. Si tu saldo es alto, esta combinación te asegura un piso fijo sin renunciar a toda la flexibilidad.
Entérate más: Cómo elegir compañía de seguros para tu renta vitalicia sin quedarte con la primera cotización
Antes de firmar
Compara las ofertas del SCOMP en UF, no solo en pesos. Con la UF a $40.885 (9 de septiembre de 2026), una diferencia de 2 UF mensuales entre ofertas equivale a unos $81.800 al mes durante el resto de tu vida. Pide tu simulación, compara la de tu AFP con al menos dos aseguradoras y, si tu saldo lo permite, pregunta por las modalidades mixtas antes de descartarlas. Una vez que firmas una renta vitalicia, no puedes volver atrás.
